日前，中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于強(qiáng)化金融支持舉措 助力民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)。
文件從持續(xù)加大信貸資源投入、暢通民營(yíng)企業(yè)債券融資渠道等方面提出25條舉措，不僅亮點(diǎn)頻出，其中，增強(qiáng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融承載力、合理滿足民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)金融需求等提法，亦飽含深意。
加大首貸、信用貸支持力度
逐步提升民營(yíng)企業(yè)貸款占比
一直以來，金融支持在助力民營(yíng)企業(yè)發(fā)展方面，起著不可替代的作用。
“但民營(yíng)企業(yè)相比國(guó)有企業(yè)，獲得的金融支持力度并不足夠，若在金融方面能對(duì)其加大實(shí)質(zhì)性支持，其發(fā)展業(yè)務(wù)就會(huì)有更多的資金，也會(huì)有更大的信心�！焙Ｄ洗髮W(xué)經(jīng)濟(jì)研究中心主任、中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員廖群向記者表示。
此次《通知》在明確金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)目標(biāo)和重點(diǎn)時(shí)，提出“加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融支持力度，逐步提升民營(yíng)企業(yè)貸款占比”，并提到“加大首貸、信用貸支持力度”。
在廖群看來，這也是當(dāng)前促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的一個(gè)很重要的支撐點(diǎn)。
招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，要破解民營(yíng)企業(yè)融資難題，銀行業(yè)要發(fā)揮主力軍作用，在保持商業(yè)可持續(xù)的原則下持續(xù)加大信貸支持力度。
此次《通知》明確“加大首貸、信用貸支持力度”，也意味著，在對(duì)接民營(yíng)企業(yè)續(xù)貸需求的同時(shí)，銀行應(yīng)積極破解“首貸難”問題，并在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下提高信用貸款比例，提高金融服務(wù)的有效性和精準(zhǔn)度。
暢通民營(yíng)企業(yè)債券融資渠道
擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資規(guī)模
此前，一些民營(yíng)企業(yè)遇到的困難被形容為“三座大山”：市場(chǎng)的冰山、融資的高山、轉(zhuǎn)型的火山。其中，“融資的高山”一直備受關(guān)注。
“長(zhǎng)期以來，我國(guó)以間接融資為主導(dǎo)的金融體系對(duì)民營(yíng)企業(yè)和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的支持不足，一定程度上也使得宏觀杠桿率偏高�！倍ｍ当硎�，因此，應(yīng)不斷提高直接融資在民營(yíng)企業(yè)融資中的比重，下大力氣深化債券市場(chǎng)建設(shè)、推動(dòng)資本市場(chǎng)改革。
此次《通知》，34次提及“融資”，為解決民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴問題精準(zhǔn)施策。
在直接融資上，《通知》就“深化債券市場(chǎng)體系建設(shè) 暢通民營(yíng)企業(yè)債券融資渠道”和“更好發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)作用 擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資規(guī)模”兩方面，提出了擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券融資規(guī)模、加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)債券投資力度、支持民營(yíng)企業(yè)上市融資和并購(gòu)重組等一攬子措施。
在360集團(tuán)創(chuàng)始人周鴻祎看來，多措并舉強(qiáng)化金融支持，從民營(yíng)企業(yè)需求特點(diǎn)出發(fā)，著力暢通信貸、債券、股權(quán)等多元化融資渠道，不僅回應(yīng)了眾多民營(yíng)企業(yè)的關(guān)切，也更有力地提振了民營(yíng)企業(yè)信心。
一視同仁
合理滿足民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)金融需求
當(dāng)前，房企尤其是民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)在融資方面亟需“金融活水”。
此次《通知》指出，“抓好《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》等政策落實(shí)落地，保持信貸、債券等重點(diǎn)融資渠道穩(wěn)定，合理滿足民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)金融需求”。并在開篇強(qiáng)調(diào)，“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)樹立‘一視同仁’理念，持續(xù)加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)”。
此番表述，也與近日中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開的金融機(jī)構(gòu)座談會(huì)上提出的“一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，對(duì)正常經(jīng)營(yíng)的房地產(chǎn)企業(yè)不惜貸、抽貸、斷貸”相呼應(yīng)。
中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水認(rèn)為，民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)是民營(yíng)企業(yè)的重要構(gòu)成部分，《通知》發(fā)布后，意味著它們?nèi)詫⒃谛刨J、債券等重點(diǎn)融資渠道資金接續(xù)方面受到政策支持。
在劉水看來，《通知》提出的“合理提高民營(yíng)企業(yè)不良貸款容忍度，建立健全民營(yíng)企業(yè)貸款盡職免責(zé)機(jī)制，充分保護(hù)基層展業(yè)人員的積極性”，也將通過盡職免責(zé)機(jī)制的加大落實(shí)，切實(shí)支持民營(yíng)房企融資。
優(yōu)化融資配套政策
增強(qiáng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融承載力
此次《通知》還提出，“優(yōu)化融資配套政策，增強(qiáng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融承載力”。其中，“增強(qiáng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融承載力”是一個(gè)具有新意的提法。
如何增強(qiáng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融承載力？文件提到，完善信用激勵(lì)約束機(jī)制，健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制，完善票據(jù)市場(chǎng)信用約束機(jī)制，強(qiáng)化應(yīng)收賬款確權(quán)以及加大稅收政策支持力度。
對(duì)此，董希淼概括：重點(diǎn)是要不斷優(yōu)化融資增信體系，完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、補(bǔ)償機(jī)制，提高民營(yíng)企業(yè)獲取金融服務(wù)的能力和金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的意愿�！耙�?yàn)椋駹I(yíng)企業(yè)普遍存在缺數(shù)據(jù)、缺征信、缺擔(dān)保等‘三缺’現(xiàn)象，這些措施將減少民營(yíng)企業(yè)‘三缺’對(duì)融資的影響。”
廖群認(rèn)為，這也是在加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的同時(shí)，對(duì)其借貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制�！叭绻L(fēng)險(xiǎn)控制方面做得更好，銀行也更有信心去借貸，也利于民營(yíng)企業(yè)更穩(wěn)健發(fā)展。”
擇“優(yōu)”扶持
建立優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)名錄
中新財(cái)經(jīng)記者注意到，《通知》五次提及“優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)”，分別為“挖掘有市場(chǎng)、有效益、信用好、有融資需求的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)”“擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資規(guī)�！薄爸С帚y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為更多優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)提供貿(mào)易外匯收支便利化服務(wù)”“支持跨境股權(quán)投資基金投向優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)”“建立優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)名錄”。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月底，我國(guó)登記在冊(cè)民營(yíng)企業(yè)達(dá)到5092.76萬(wàn)戶，民營(yíng)企業(yè)在企業(yè)中的占比提升至92.4%。
“那么大的數(shù)量，也意味著，不是每個(gè)民營(yíng)企業(yè)都能得到融資的機(jī)會(huì)，如果想要獲得更多的融資，需要提高自身素質(zhì)，以達(dá)到優(yōu)質(zhì)民企的標(biāo)準(zhǔn)。”廖群稱，從銀行角度講，也是在引導(dǎo)機(jī)構(gòu)有選擇性地、高質(zhì)量地去放貸。
“之后能不能有優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)成批地出現(xiàn)，也是凸顯政策效果的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)�！绷稳赫J(rèn)為。
